农商行IPO再现“江苏系” 大丰农商行出列资产规模同业最尾

文章正文
发布时间:2018-03-07 02:04

  该行不良率在一度下降后再次上扬,十大不良贷款客户名单中惊现“辉山”踪影

  

  文 |《投资时报》记者 刘佳昕

  整整一年前,中国的农商行接连上市成为一道独特景观,同时人们也注意到,江苏的农商行表现似乎颇成气候。现在,还是江苏,大丰农商行或将成为大家庭中新的一员。

  招股书显示,该行此次拟发行数量不低于发行后总股本的10%,且不超过发行后总股本的25%。以此计算,该行拟发行股数将介于7070.71万股至2.12亿股之间。

  大丰农商行是江苏省盐城市大丰区一家区县级农商行。2011年底该行完成由农合行到农商行的改制。据悉,其业务主要包含公司银行业务、零售银行业务、资金业务及国际业务,而贷款对象主要集中在本地区。资料显示,该行目前在大丰地区设有总行营业部1家,支行37个。

  不同于此前上市的张家港农商行、江阴农商行等兄长所在地区的知名度,资本市场对“大丰”相当陌生。从世界范围而言,这里最著名的标签是全球最大的麋鹿(俗称四不像)的自然保护区。倒是上海百姓对此地颇为熟悉。上世纪六七十年代,先后有8万上海知青在大丰工作,至今大丰境内仍有307平方公里上海所属农场,就此成为上海最大一块“飞地”。

  为了冲击IPO,大丰农商行很是努力了一番。在不到三年的时间里,该行总资产翻了近一倍。该行2014年末时总资产为229.87亿元,而到了2017年6月末,该指标已变成435.92亿元。不过,其依然是目前A股上市排队序列中规模最小的商业银行,也是唯一一家资产规模小于千亿的排队银行。

  大丰农商行在招股书中表示,此次A股发行是为了进一步提高资本充足率水平,拓宽资本渠道,并提升融资方式的多样性。

  2017年6月末,大丰农商行的不良贷款余额为3.03亿元,与期初的2.67亿元相比增长了0.99亿元;逾期贷款为2.23亿元,其中逾期3个月以上的高达2.13亿元。

  制造业贷款集中度高

  大丰农商行前身是当地已有60多年历史的农村信用社,2005年时组建为农村合作银行,至2011年又改制为农村商业银行。

  2016年12月,江苏大丰农商行完成定增,募集股本金8142.47万元,注册资本变更为6.36亿元,居IPO排队银行末位。

  招股书显示,大丰农商行拟发行数量不低于发行后总股本的10%,且不超过发行后总股本的25%。以此计算,该行拟发行股数将介于7070.71万股与2.12亿股之间。

  截至2017年6月30日,江苏大丰农商行总资产为435.7亿元,发放贷款和垫款总额为183.17亿元,吸收存款余额为303.67亿元。

  《投资时报》记者注意到,该行贷款对象主要集中在制造业。数据显示,截至2017年6月30日、2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日,该行制造业的公司贷款和垫款总额为52.12亿元、48.87亿元、42.05亿元和37.61亿元,占该行公司贷款总额(不含贴现)的比例分别为62.48%、67.12%、68.88%和62.92%。

  该行在招股书的风险提示中表示,“如我国产业结构调整或原材料价格较大幅度变动等,该行业的相关借款人财务出现困难,一旦违约该行无法收回资金,可能对本行的前景、资产质量、财务状况及经营业绩造成较大不利影响。”

  不良贷款率上升

  从资产质量来看,大丰农商行不良率在一度出现下降之后又略有反弹。

  2014年、2015年、2016年和2017年上半年,该行不良贷款率分别为2.38%、2.05%、1.58%、1.65%。

  为谋上市,近年来该行加紧核销不良贷款,尤其在2016年。2014年至2017年上半年,大丰农商行分别集中核销不良贷款1.57亿元、1.28亿元、8.19亿元和1348.58万元,而上述年度新增的不良贷款分别为1.27亿元、2.29亿元、1.28亿元和9869万元。

  从贷款区域上来看,该行贷款客户主要集中在盐城市大丰区,如果本地区出现整体经济下滑或者企业支付困难,无疑对该行业造成不利影响。

  大丰农商行的十大不良贷款客户名单上,金额最高的是辉山牧业发展(江苏)有限公司,贷款金额为5000万元。值得注意的是,该公司隶属于2013年9月在港上市的辉山乳业,而2017年3月,后者曾一天内股价暴跌85%,目前正处于临时清盘重组状态。负面清单上的重量级客户还包括江苏鸿旭资产经营管理有限公司、盐城大丰天池大酒店有限公司、江苏家好家居用品有限公司,分别为2825万元、2631万元、2000万元贷款。

  在拨备上,该行也有所下降。数据显示,其2017年6月末的拨备覆盖率为224.31%,与2016年末的251.6%相比下降了近30个百分点。

  在资本充足率上,截至2017年6月底,大丰农商行的资本充足率和一级核心资本充足率分别为13.12%和11.98%,而2016年末上述两项指标分别为14.39%和13.27%。

  2015年和2016年,大丰农商行分别通过两次定增来变更注册资本。2015年12月,该行定向增发募集股本金5493.89万元。2016年9月,该行注册资本变为人民币5.55亿元。在2016年12月,其再次定向增发募集股本金8142.47万元,注册资本变更为人民币6.36亿元。

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top